什么是一篮子股票？
一篮子股票（Basket of stocks）最早来源于美国1933年《证券法》，是进行交易所集中交易时用以规避禁止代理买卖规定的一种方式。 美国证券交易委员会（SEC）将“basket”定义为：一个由多种资产（包括证券、金融工具或现金）组成的组合[1]，当投资者以经纪自营商的身份从经纪人那里购买或出售这样一个组合时，该组合被视为一种证券而非许多单独的证券[2]。
根据美国《证券交易法》第3(c)(1)条和第3(f)(1)，在符合一定条件的情况下，证券交易所对于客户委托进行集中竞价交易无需逐笔申报[3]。因此，只要满足以下两个基本特征，即可认为满足了交易所关于basket的要求： (1) basket包含多只标的证券； (2) 当投资者的投资意图是持有单个标的证券而不是basket整体时，则视为直接参与单只标的证券的交易，而不再适用于证券交易所关于basket的豁免规定并需履行相应的披露义务 [4]。
二、中国境内相关规定
与美国的法律法规类似，我国的相关法律及证券交易所的交易规则均对交易所内集合竞价业务进行了规范。其中，上海证券交易所于2018年2月发布的最新《上海证券交易所交易规则》，为国内首次以公开条款的形式明确了basket的概念，其第6.5条规定： “本所可以允许经纪或自营会员按照一定的标准筛选若干股票组成集合竞价交易单元内的集合竞价买卖指令，此类集合竞价交易单元称为‘篮子’集合竞价交易单元。”
三、相关案例介绍 根据上述定义，如果一家机构的投资策略是基于大盘指数的基准，买入/卖出股票的比例与对应基准指数成分股之间的相关性越高越好，那么这家机构通常不会把贵州茅台和格力电器作为一篮子股票的一部分。因为两者和沪深300成份股的关联度都不算太高。反之，如果把茅台和格力都放进一篮子里的话，它们大概率会成为空头和多头竞相追逐的对象。这种策略就达不到稳定盈利的效果了。所以这里我们首先要搞清楚什么是篮子股票？顾名思义就是一篮子股票的意思啦~！那这些股票都是什么呢？其实也就是用来构建指数的成分股啦~~比如大家平时经常听到的上证50和中证500等等。这些都是我们日常生活中最为常见的指数之一哦！ 四、相关风险 虽然目前在中国市场没有明确的法律法规说明basket的具体构成和要求是怎样的，但是通过以上分析不难看出，它实际上是一种类似于基金的资产管理产品形式。也就是说，当您想购买某家资管公司的一篮子股票账户托管在券商处之后，你的所有资金都会进入到该公司名下开立的托管账户中并由专人进行操作，相当于你把自己的钱交给了他们来打理而已。至于具体如何运行以及怎么去赚钱那就要看这个资管团队是如何制定资产配置方案和管理计划了～当然这一切都是在国家相关法律法规允许范围内的合法合规行为！ 总结而言呢，我认为这一类产品还是有一定风险的，毕竟它不属于传统意义上的金融产品范畴；但与此同时，由于它的投资方向相对单一且易于被大多数人接受和理解，从而使得这类产品更容易获得广大投资者的青睐——特别是对于那些本身不具备专业投资理财知识但又想通过炒股赚钱的散户们来说更是如此……