基金差价怎么计算？
假设某投资者于2013年1月5日以当日净值1元购入10万份博时货币A，之后在1月6日到2月4日期间每天通过“场外申赎”模式各卖出5000份，则该投资者的基金利润（或亏损）为多少？ 答主根据申赎规则和基金公司披露的份额净值计算出每日应得的收益并加总得出850元的盈利（如果不考虑申购费，那么利润还要再加总850元）。 但是，这并没有考虑到另一种可能——就是在1月6日至2月4日间存在一个连续的底部，在该区间内投资者如果始终不动手中的基金，那么其应得收益将是负值。也就是说基于相同的数据，不同的计算方法得出的结果可能是正也可能是负。 事实上，从1月6日开始市场果然进入连续下跌通道直至2月4日，最大跌幅达到7.4%。所以，在上述情况下，按照上述方法计算的盈利其实只是账面的盈余，把这段时间的跌幅补回来就全都亏了。
之所以会出现这种误差完全是因为没有考虑流动性折价因素，而正是由于资金在交易日的非无限的可获得性导致了上述情况的发生。 如果考虑到流动性的折价因素的话， 上述850元的收益应该调整为450元左右。 所以，仅仅根据单笔的交易记录来计算基金的收益往往会因为忽略了特定历史条件下的特殊情形而出现偏差。 对于这一点，基金投资者需要尤其注意。