企业投机是什么意思?

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在期货市场上,企业投机主要是指利用资金和渠道优势,在市场出现不合理价格时大量买入(或卖出)商品或期货合约,以期待在未来实现更高的利润。 就是先借钱炒作,然后再还本付息,不过这里面有很多的操作方式,并不是单纯意义上的高买低卖。

1、正向买入套期保值 企业正向社会购买原材料,担心未来价格上涨,在签订采购合同后不久,为了防范未来的价格风险,与期货公司签订合同,约定在未来的某时期内按当前价格买入一定数量的标的物,届时实际支付等价现金;

2、反向卖出套期保值 企业正向社会出售产品,为了防范未来下跌带来的损失,可以提前买入期货进行对冲,即在将来交付产品前,以当前价格卖出相应数量的期货品种,锁定收益;

3、正向买入期现套利 指投资者以现钱买入相关现货商品的同时,又高价(注:比当天市场价格要高)买入其对应期货品种,预期未来期货市场和现货市场的价格差将会缩小直至消失,从而获取无风险收益。具体操作流程如下:

1.买入现货A 例如是甲醇,我们买入一批甲醇仓库库存放着

2.同时,买入看涨期权,买入权利为可以在未来某个时间买入手中现货A 例如是6月份买入6个月后的甲醇看涨期权,行权价格为5000元/吨,我们花费2元/吨的权利金,总成本2+5000=5002元/吨

3.卖出期权 在期货账户上卖出远期合约或者期货升贴水,赚取价差收益。 我们是买入方,有溢价,因此我们要卖出:5000-(5000-P)*n% 其中P是我们买进商品的单价,n%是一般情况下我们愿意付出的溢价比例,比如是5%那么5000-(500-P)*5%=4975。

举例:假如我们是买入方,现在价格是5000元/吨,我们买了100吨,花费50万元人民币,为了降低风险我们同时购买了6个月的看涨期权,期权费为2万元,一共是52万。 如果6个月后价格高于5000元/吨,我们可以行权,收取更多费用,如果低于5000元/吨,我们不行权,损失2万元的期权费,但是总体盈利大于2万元。 反之,如果我们现在不购买看涨期权,6个月后价格上涨了,我们只能以高价购买,我们需要多支付2万元的差价,但我们不赔期权费。

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